Acte du 4 mars 2010

Les annonces faites par la Société sont publiées sur la Gazette électronique fédérale d'Allemagne (Bundesanzeiger), sauf si la loi le commande autrement.

(2) La Société fait partie du groupe UniCredit (le < Groupe >) : elle est par conséquent placée sous la surveillance consolidée de la Banque d'ltalie, indépendamment de toute autre surveillance exercée par des autorités réglementaires.

La Société remet en conséquence - dans les limites de ses capacités juridiques - a UniCredit S. p. A. (la < société-mére > ou < UniCredit >) les données et les informations nécessaires sur ses activités afin que celle-ci soit en mesure de se conformer a ses obligations légales et réglementaires en sa qualité de société mére du Groupe et de communiquer & la Banque d'ltalie les comptes de surveillance consolidés du Groupe en vue de préserver la stabilité de ce dernier. La Société applique de méme les directives obligatoires similaires édictées par toute autre autorité de surveillance compétente.

La Société fait toute diligence - dans les limites de ses capacités juridiques - pour veiller à ce que ses filiales lui remettent (et remettent directement à la société-mére, pour autant que leurs obligations fégales et réglementaires l'imposent) les données et les informations nécessaires sur leurs activités pour lui permettre et permettre à la société mére de répondre à leurs obligations légales et réglementaires et de remettre à la Banque d'ltalie les éléments nécessaires pour ta surveillance consolidée du Groupe, afin de préserver la stabilité de celui-ci. La Société fait toute diligence - dans les limites de ses capacités

1 Note du traducteur : banque d'émission de lettres de gage, titre de créance aux garanties étendues

juridiques - pour veiller à ce que ses filiales respectent toute directive obligatoire similaire édictée par toute autre autorité de surveillance compétente.

a) 2 363 490 116,00 € d'actions ordinaires au porteur, divisées en 787 830 072 certificats d'actions individuels :

b 43 660 800,00 € d'actions privilégiées et nominatives, sans droit de vote, divisées en 14 553 600 certificats d'actions individuels.

Article 6 1) Les actions ordinaires sont des actions au porteur ou des actions nominatives : les actions privilégiées sans droit de vote sont nominatives. En cas d'émission d'actions nouvelles, le Directoire peut, avec l'accord du Conseil de surveillance, déterminer le nombre d'actions nouvelles au porteur ou nominatives a émettre.

(2) Les actions nominatives ne peuvent pas étre cédées sans l'accord de la Société

(3) A la demande de leur détenteur, les actions nominatives peuvent etre converties en actions au porteur et les actions au porteur peuvent étre converties en actions nominatives. La conversion est subordonnée a l'accord de la Société.

(4) Les actions privilégiées n'ont pas de droit de vote ; elles ouvrent droit au paiement rétroactif d'une avance sur les profits d'un montant de 0,064 € par action individuelle, plus une part additionnelle des profits éguivalente au montant d au titre des actions ordinaires. Le droit au paiement rétroactif de l'avance sur les profits est concédé aux actionnaires privilégiés en tant que droit indépendant. Le droit d'émission de nouvelles actions privilégiées sans droit de vote assorties des mémes droits est réservé.

(5) Les certificats d'actions doivent étre signés par deux membres du Directoire et par le Président du Conseil de surveillance ou son représentant.

(6) La Société a le droit d'émettre des certificats globaux. Toute demande d'mission de certificats d'actions individuels est dés iors exclue.

B. Le Conseil de surveillance

(1) Les membres du Conseil de surveillance sont élus pour une période prenant fin à la clôture de l'Assemblée générale des actionnaires qui approuvent officiellement l'activité des membres du Conseil pour le quatriéme exercice à compter du début de leur mandat, à l'exclusion de l'exercice au cours duquel leur mandat a commencé

(2) Si un membre du Conseil de surveillance est élu pour remplacer un membre qui met fin prématurément a son mandat, il occupe son poste pour le reste du mandat du membre démissionnaire du Conseil de surveillance.

Article 13 (1) Les résolutions du Conseil de surveillance sont adoptées réguliérement au cours de ses réunions, qui sont convoquées par écrit, par télégramme ou par téléphone. Les résolutions du Conseil de surveillance ou de ses comités peuvent étre adoptées par vote à bulletin secret, par téléphone ou par toute autre forme d'adoption comparable. 1l n'est pas permis de contester cette procédure.

(2) Le quorum du Conseil de surveillance est réuni si au moins la moitié du nombre total de ses membres participent au vote d'une résolution. Les résolutions sont adoptées a ia majorité simple, a moins que les dispositions légales n'imposent une majorité différente. En cas de partage des voix, et si un nouveau vote est organisé sur la méme question, le président disposera de deux voix en cas de nouveau partage des voix, à moins que la loi n'exclue la possibilité d'un second vote.

(3) Les réunions du Conseil de surveillance doivent faire l'objet d'un procés-verbal qui doit étre signé par la personne présidant la réunion. Le procés-verbal doit indiquer le lieu et la date de la réunion, les participants, l'ordre du jour, les principaux aspects des discussions ainsi que la résolution adoptée par le Conseil de surveillance.

des comités composés de un ou plusieurs de ses membres.

Article 15 Outre ie remboursement de ses frais et de la taxe sur le chiffre d'affaires percue sur les activités du Conseil de surveillance, chaque membre du Conseil de surveillance recoit une rémunération fixe d'un montant annuel de 25 000,00 €, payable à la fin de chaque exercice. Par ailleurs, chaque membre du Conseil de surveillance pergoit une rémunération d'un montant de 400,00 € pour chaque 0,01 € de dividende par action au- delà de 0,12 €. Le Président du Conseil de surveillance percoit le double de cette rémunération, et le Vice Président une fois et demie ladite rémunération. Par ailleurs, le Conseil de surveillance percoit une rémunération fixe d'un montant annuel de 165 000,00 €, payable à la fin de chaque exercice. La distribution de cette somme est décidée par le Conseil de surveillance.

En outre, chaque membre du Conseil de surveillance percoit des jetons de présence de 250 € par réunion du Conseil de surveillance à laquelle il participe, plus la taxe sur la valeur ajoutée due à ce titre : pour sa participation a une réunion du comité d'audit, chaque membre du comité percoit des jetons de présence de 250 £ plus la taxe sur la valeur ajoutée due à ce titre.

C. L'Assemblée générale annuelle des actionnaires

Article 16 L'Assemblée générale annuelle des actionnaires se tient au siége social et établissement principal de la Société, a Munich. L'Assemblée générale annuelle des actionnaires peut se dérouler en dehors de Munich, au siége de la bourse des valeurs mobiliéres d'un pays de la Communauté européenne, étant entendu qu'un procés-verbal notarié de la réunion doit étre établi.

Article 17 (1) Les actionnaires détenteurs d'actions nominatives ont le droit de participer à l'Assemblée générale annuelle des actionnaires à condition d'étre inscrits auprés de la Société au moins trois jours avant la date de l'Assemblée générale annuelle des actionnaires.

(2) Les actionnaires détenteurs d'actions ordinaires ont le droit de participer à l'Assemblée générale annuelle des actionnaires et d'exercer leur droit de vote à condition d'etre inscrits auprés de la Société ou de l'un des dépositaires indiqués sur la liste figurant sur la convocation à l'Assemblée générale, au moins trois jours avant la date de l'Assemblée générale annuelle des actionnaires, à condition de présenter un justificatif attestant qu'ils sont propriétaires d'actions.

(2) Le droit de vote peut également étre exercé par procuration.

Article 19 (1) L'Assemblée générale annuelle des actionnaires est présidée par le Président du Conseil de surveillance, à moins que les représentants des actionnaires au sein du Conseil de surveillance choisissent un autre membre du Conseil de surveillance ou un tiers pour présider l'Assemblée générale.

(2) Le président de l'Assemblée générale détermine l'ordre de traitement des différents points de l'ordre du jour ainsi que la forme, la nature et l'ordre des votes.

(3) L'Assemblée générale annuelle des actionnaires peut etre retransmise en tout ou en partie par le son et l'image. La forme de cette retransmission est indiquée sur la convocation à IAssemblée générale annuelle des actionnaires. Le président de l'Assemblée générale est autorisé à déterminer les détails de la retransmission.

(4) Le président de l'Assemblée générale peut limiter le droit de poser des questions ou de s'adresser a l'Assemblée générale à un temps d'intervention raisonnable. Au début de l'Assemblée générale ou au cours de celle-ci, il est en droit de fixer des limites de temps raisonnables pour toute Assemblée générale, pour les différents points à l'ordre du jour ou pour les différents intervenants.

Articlc 20

(1) L'Assemblée générale annuelle des actionnaires adopte ses résolutions à la majorité simple des voix exprimées et, si la loi exige la majorité du capital, à la majorité simple du capital représenté, à moins que les dispositions impératives de la loi ou les présents statuts n'exigent une majorité qualifiée.

(2) Si, lors d'une élection, aucun candidat n'obtient la majorité des voix au premier tour, un deuxiéme tour est organisé entre les deux candidats ayant recueilli le plus grand nombre de voix. En cas de partage des voix aprés le deuxiéme tour, le vainqueur est tiré au sort.

(3) Le Conseil de surveillance n'est autorisé a modifier les statuts qu'en ce qui concerne leur formulation.

Articie 22 (1) Au cours des trois premiers mois de l'exercice, le Conseil de surveillance prépare les états financiers annuels de l'exercice précédent, les compléte par des annexes et rédige un rapport de gestion qui est présenté aux commissaires aux comptes et au Directoire.

(2) Dans les huit premiers mois de l'exercice, l'Assemblée générale annuelle des actionnaires adopte des résolutions concernant l'exercice précédent pour approuver officiellement ies activités du Conseil de surveillance et du Directoire, la répartition des bénéfices et la nomination des commissaires aux comptes et, si ia loi l'exige l'approbation des états financiers annuels (Assemblée générale ordinaire des actionnaires))

a) au paiement de toute portion des profits de l'exercice précédent revenant aux actions

privilégiées sans droit de vote, dans l'ordre de leur échéance ;

b) au paiement de l'avance sur les profits revenant aux actions privilégiées sans droit de vote, conformément à l'Article 6 (4) des statuts :

c) au paierment de toute autre portion des profits revenant a égalité aux actions ordinaires et aux actions privilégiées, sous réserve que l'Assemblée générale annue!le des actionnaires n'ait pas adopté une autre distribution.

Copie certifiée exacte du document original. Munich, le 3 décembre 2009 Le notaire :

[signature]

Sceau de Dr. Heinz Korte, notaire à Munich

l1 est certifié par les présentes que la signature figurant ci-dessus de

Dr. Heinz Korte,

notaire à Munich, est authentique et que le sceau officiel apposé est authentique. Il est également certifié que la personne visée ci-dessus est bien habilitée à passer le présent acte authentique.

Munich, le sept décembre deux miile neuf

Le Président du

Tribunal régional 1 de Munich (Landgericht) :

Pour ordre :

cachet : Le Président du Tribunal régional de Munich, I, Baviére

signature] Christine Kôppl inspectcur de l'établissement local (Amtsinspektor)

[attestation par le traducteur en anglais de la version originale en aliemand, ayant prété serment et agréé prés le président du tribunal régional numéro I de Munich, Baviére, gue la traduction est compiéte et fidéle. Fait à Poecking. Allemagne, le 17 décembre 2009]

1.2910 Articles of Association of UniCredit Bank AG

previously operating under Bayerische Hypo- und Vereinsbank Aktiengesellschaft

December 2009

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2

Chapter

General Provisions

(2) The Company has its registered office and principal place of business in Munich.

(1) The object and purpose of the Company is to transact all kinds of banking transactions and the business of a Pfandbrief bank, to provide financial services and perform all other principal and ancillary activities a financial institution or Pfandbrief bank may perform, both for its own account or for the account of a third party.

(2) The Company may establish branches in Germany and abroad. It may set up, acquire. manage, sell or participate in other enterprises. The Company may realize its object and purpose either itself or through subsidiaries and associated companies.

The announcements of the Company shall be published in the electronic German Federal Gazette (Bundesanzeiger) (Company Section), unless the law provides otherwise.

(1) The Company is subject to government supervision pursuant to the German Banking Act and Mortgage Bond Act.

(2) The Company is part of the UniCredit Group (the "Group") and is therefore subject to the consolidated supervision by the Bank of Italy, regardless of any other supervision by further regulatory authorities.

The Company will therefore - within the limit of applicable law - provide UniCredit S.p.A. (the "parent company" or "UniCredit") with necessary data and information regarding the activities of the Company to enable the parent company to comply with its legal and regulatory obligations as the parent company of the Group and to facilitate the Bank of Italy's consolidated supervision of the Group aimed at maintaining Group stability; the Company will also follow any similar mandatory directives issued by any other relevant supervisory authorities.

The Company will use its best efforts - within the limits of its legal possibilities - to ensure that its subsidiaries provide the Company (and, insofar as required by legal and regulatory obligations, the parent company directly) with necessary data and information regarding their activities to enable them to comply with their legal and regulatory obligations and to facilitate the Bank of Italy's consolidated supervision of the Group aimed at maintaining Group stability; the Company will use its best efforts - within the limits of its legal possibilities - to ensure that its subsidiaries follow any similar mandatory directives issued by any other relevant supervisory authorities.

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Chapter il

Capital Stock and Shares

Artic1c 5

The capital stock amounts to €2,407,151,016.00 and is divided into:

a €2,363,490,216.00 common bearer shares, broken down into 787,830,072 individual share certificates;

b) @43,660,800.00 non-voting preferred registered stock, broken down into 14,553,600 individual share certificates.

Article 6 (1) The common shares are bearer or registered shares; non-voting preferred stock is registered. When new shares are issued, the Board of Management may, with the approval of the Supervisory Board, determine whether and how many bearer or registered shares are to be issued.

(2) Registered shares may not be transferred without the approval of the Company.

(3) Registered shares may, at the request of the respective shareholder, be converted into bearer shares or bearer shares converted into registered shares. The conversion is subject to approval by the Company.

(4) Preferred shares have no voting rights and shall receive a retroactively payable advance share in profits of €0.064 per individual share plus an additional share in profits equivatent to the amount due for common shares. The right to retroactive payment of the advance share in profits is granted to preferred stockholders as an independent right. The right to issue additional non-voting preferred stock with equal rights is reserved.

(5) The share certificates are to be signed by two members of the Board of Management and the Chairman of the Supervisory Board or one of his deputies.

(6) The Company is authorized to issue global certificates. Any claim to individual share certificates is therefore exctuded.

Chapter lIt

Constitution of the Company

A. The Board of Management

The Company is legally represented by two members of the Board of Management or by one member of the Board of Management together with a Prokurist (executive manager holding a general power of attorney under German law).

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B. The Supervisory Board

Article 10 (1) The members of the Supervisory Board are elected for a period terminating at the end of the Annual General Meeting of Shareholders which officially approves the members' activities regarding the fourth fiscai year after commencement of their term of office. excluding the fiscal year in which the term of office commenced.

(2) If a member of the Supervisory Board is elected to replace a prematurely resigning member, he shall hold his office for the remaining term of office of the member who has resigned from the Supervisory Board

Any member of the Supervisory Board may resign from office at any time, even without good cause, by submitting a written statement to the Board of Management, providing a notice period of one month is observed.

Article 13 (1) The resolutions of the Supervisory Board are adopted regularly at meetings which may be convened in writing, by cable or by telephone. Resolutions of the Supervisory Board or its committees may be adopted by means of ballots conducted in writing or by telephone or comparable forms of adoption. There is no right to object to this procedure.

(2) The Supervisory Board constitutes a quorum when at least half of its total number of members participate in the resolution. Resolutions are adopted by simple majority unless statutory provisions prescribe a different majority. In the event of a tie, the Chairman will have two votes if the same subject is voted on again and such vote also results in a tie, unless such a second vote is excluded by law.

(3) Minutes are to be taken of the Supervisory Board meetings and to be signed by the person chairing the meeting. The minutes shall record the place and date of the meeting, the participants, the items on the agenda, the main points of the discussions and the resolutions adopted by the Supervisory Board.

Article 15 1n addition to the reimbursement of their expenses and the turnover tax accruing on Supervisory Board activities, each member of the Supervisory Board shall receive a fixed remuneration totaling €25,000.00 each year, payable at the end of each fiscal year. Moreover, each member of the Supervisory Board shall receive remuneration in the amount of €400.00 for each @0.01 by which the dividend for individual shares exceeds @0.12. The Chairman of the Supervisory Board shall receive double this remuneration and the Deputy Chairman one and a half times the remuneration stated. Moreover, the Supervisory Board shall have a fixed remuneration at its disposal in the amount of €165,000.00 p.a.. payable at the end of the fiscal year. The distribution of this amount shall be determined by the Supervisory Board.

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Furthermore, each member of the Supervisory Board shall receive a fee of EUR250 for attending a meeting of the full Supervisory Board plus any value-added tax payable thereon; for attending a meeting of the Audit Committee, each committee member shall receive a fee of EUR250 plus any value-added tax payable thereon.

C. The Annual General Meeting of Shareholders

Articie 16

The Annual General Meeting of Shareholders is held at the registered office and principa! place of business of the Company in Munich. The Annual General Meeting of Shareholders may be held outside Munich at the registered office of a stock exchange in one of the countries of the European Communities provided that no notarized minutes of the meeting must be taken.

(1) Shareholders holding registered stock are entitled to attend the Annual Generai Meeting of shareholders provided they have registered with the Company by the end of the third day prior to the date of the Annual Genera! Meeting of Shareholders.

(2) Shareholders holding common bearer shares are entitied to attend the Annual General Meeting of Shareholders and to exercise their voting right provided they have registered with the Company or with one of the other depositories listed in the notification of the meeting by the end of the third day prior to the date of the Annual General Meeting of Shareholders, submitting proof of their share ownership.

(2) Voting rights may also be exercised by proxy.

Article 19 (1) The Annual General Meeting of Shareholders shatl be presided over by the Chairman of the Supervisory Board, unless the shareholders' representatives on the Supervisory Board have chosen another member of the Supervisory Board from among their members or any other third party to preside the meeting.

(2) The chairman of the meeting determines the order of the items on the agenda and the form, type and order of votings.

(3) The Annual General Meeting of Shareholders may be broadcast in whole or in part in sound and pictures. The form of broadcast will be announced with the invitation to the Annual General Meeting of Shareholders. The chairman of the meeting is authorized to determine the details of the broadcast.

(4) The chairman of the meeting may restrict the right to ask questions or address the meeting to a reasonable period of time. Upon commencement of the meeting or during the course thereof, he may fix a reasonable timeframe for the entire Annual General Meeting of Shareholders, for individual items on the agenda, or for the individual speakers.

Article 20 (1) The Annual General Meeting of Shareholders adopts resolutions by simple majority of the votes cast, and, in cases where the law prescribes an equity majority, by simple majority of the capital stock represented, unless a greater majority is required in accordance with mandatory provisions of the law or these Articles of Association.

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(2) When elections are held and no candidate obtains a majority of votes in the first round, a run-off is heid between the two candidates who received the most votes. If there is a tie after the second round of voting, lots are drawn.

(3) The Supervisory Board is authorized to make such amendments to the Articles of Association which relate only to their wording.

Chapter IV

Annual Financial Statements and Appropriation of Net Income

The fiscal year is the calendar year.

Article 22 (1) During the first three months of the fiscal year, the Board of Management shail prepare annual financial statements for the preceding fiscal year, complete with notes, and compile a management report to be presented to the external auditors and the Supervisory Board.

(2) During the first eight months of the fiscal year, the Annual General Meeting of Shareholders shall pass resolutions with respect to the preceding fiscal year regarding formal approval of the activities of the Board of Management and the Supervisory Board, the appropriation of net income and the appointment of external auditors and, where prescribed by law, the approval of the annual financial statements (ordinary General Meeting of Shareholders).

a) to pay any portion of profits in arrears from previous years on non-voting preferred stock. in the order in which they have accrued;

b) to pay an advance share in profits on non-voting preferred stock in compliance with Article 6 (4) of the Articles of Association;

c) to pay any further shares in profits equally to common shares and preferred shares, provided the Annual General Meeting of Shareholders has not resolved any other appropriation.

This is certified to be a true copy of the original document. Munich, December 3rd, 2009 The Notary:

[signature]

Seai of Dr. Heinz Korte, notary in Munich

This is to certify that the above signature of

Dr. Heinz Korte.

notary in Munich is genuine and that the affixed officiai seal is authentic. It is furthermore certified that the above-stated person was legally authorized to perform this official act.

Munich, this seventh day of December, two thousand and nine

The President of Munich Regional Court (Landgericht) i:

By order:

tamp: The President of [signature] Munich Regional Christine Kôpp! Court I, Bavaria Notarizing Officer at the Local Branch (Amtsinspektor)

As a certified translator for the Engtish language, sworn and accredited in Bavaria by the President of Regionat Court II, Munich, I hereby affirm that the foregoing is a complete and farthful translation of the original German- language document submitted to ne.

Poecking, Germany, December 17th. 2009