Acte du 21 juin 2005

Début de l'acte

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DESGACHES Bernard Cabinet PELTIER & Associés

109 rue Victor HUGO DEPOT R.C.S. N 42700 FIRMINY Commissaire aux comptes 21-6052180 Membre de la Compagnie Régionale de LYON

THBUNAL DE COMMERCE ST ETIENNE

Rapport du commissaire aux comptes

SA Cabinet VERILHAC

21 Rue Gambetta

42000 SAINT ETIENNE

Transformation de société anonyme en société par action simplifiée

- Fax : 04-77-61-44-79 - E.mail : b.desgaches@wanadoo.fr Tél : 04-77-10-17-80

SA CABINET VERILHAC Z21 RUE GAMBETTA 42000 SAINT ETIENNE

Rapport du commissaire aux comptes sur la transformation De la société Cabinet VERILHAC, société anonyme a conseil d'administration En société société par actions simplifiée

Mesdames, Messieurs les actionnaires,

En notre qualité de commissaire aux comptes de la société Cabinet VERILHAC et en application des dispositions de l'article L.225-224 du Code de Commerce, nous avons établi le présent rapport en vue de nous prononcer sur le montant des capitaux propres par rapport au capital social.

Nous avons effectué nos travaux selon les normes professionnelles applicables en France. Ces normes requiérent la mise en xuvre les diligences destinées a vérifier que le montant des capitaux propres au moins égal au montant du capital social.

Cette vérification a notamment consisté a apprécier 1'incidence éventuelle sur la valeur comptable des éléments entrant dans la détermination des capitaux propres des événements survenus entre la date des derniers comptes annuels et la date de notre rapport.

Sur la base de nos travaux, nous attestons que le montant des capitaux propres est au moins égal au montant du capital social.

Firminy, le 07/06/2005

Bernard DESGACHES Commissaire aux comptes

B. DESGACHES EXPERT COMPTABEE COMMISSAIRE AUX EOMPTES 109s ree-7. 7Hugo 4z70o FRMinY 04