Acte du 23 janvier 2006

Début de l'acte

GLOBAL AUDIT

Société de Commissariat aux Comptes

198 rue de Courcelles - 75017 Paris - Tél. 01 43 80 13 14 - Fax 01 43 80 i4 15

ADR PRODUCTIONS

Société a responsabilité limitée Au capital de 60 000 Euros

2 rue de la Roquette - Cour Avril 75011 PARIS Parla G.1.G. R

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RAPPORT

DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SUR LA TRANSFORMATION

DE LA SARL ADR PRODUCTIONS EN SAS

Mesdames, Messieurs les associés.

En notre qualité de commissaire aux comptes de la société ADR PRODUCTIONS, en exécution de la mission qui nous a été confiée par votre gérant, et en application de l'article L.223-43 du code de commerce, nous avons établi le présent rapport en vue de nous prononcer sur le montant des capitaux propres par rapport au capital social.

Nous avons effectué nos travaux selon les normes professionnelles applicables en France. Ces

normes requiérent la mise en oeuvre de diligences destinées à vérifier que le montant des capitaux propres est au moins égal au montant du capital social et notamment a analyser la situation de la société afin de mettre en évidence les éventuels faits de nature à compromettre la continuité d'exploitation.

5ARL AU CAPITAL DE 102 00) E MEMBRE DE 1.A COMPAGNIE REGIONALE DE PARIS RCS B 411 207 228

Cette vérification a notamment consisté a apprécier l'incidence éventuelle sur la valeur

comptable des éléments entrant dans la détermination des capitaux propres des événements survenus entre la date des derniers comptes annuels et la date de notre rapport.

Dans le cadre de la transformation envisagée, sur la base de nos travaux, nous attestons que le

montant des capitaux propres est au moins égal au capitai social et que la situation de votre société n'appelle pas d'observation de notre part, en particulier au regard de la continuité d'exploitation.

Paris,le 13 janvier 2006

GLOBAL AUDIT

André AZOULAY