Acte du 7 mai 2008

Début de l'acte

S.C.P. G.REYNIER-.J. LUPO

Commissariat aux Comptes

DEPOT DU

-7 MAI 2008

Jacques LUPO GREFFE DU TRIBUNAL Gilles REYNIER DE COMMERCE DE NICE Commissariat aux Comptes Associés

IMMOBILIERE TICHADOU

Société Anonyme au capital de 114.336,76 Euros

Siege Social : 10, Rue Masséna

06000 NICE

R.C.S. NICE : B 300 586 765

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SUR LA TRANSFORMATION DE LA SOCIETE

EN SOCIETE PAR ACTIONS SIMPLIFIEE

(Assemblée du 20 Mars 2008)

SUD CONSEIL

SOCIETé CIvILE pROFESSIOnnElle De COMmISSAIRES AUx COMptES InsCrItE SUR La LIStE DU RESSORt DE LA COUR d'Appel. D'aIX-En-PROvEnCe 35, rue de Paris - 06000 NICE - Tel. 04 92 47 66 10 - Fax 04 92 47 66 09 - e-mail : gec@sudconseil.com - Rcs D 318673027 MEMBRE D'UNE ASSOCIATION AGREEE. LE REGLEMENT DES HONORAIRES PAR CHEQUE EST ACCEPTE.

Mesdames, Messieurs les actionnaires,

En notre qualité de Commissaire aux Comptes de votre société et en application des dispositions de l'article L. 225-244 du Code de Commerce, nous avons établi le présent rapport en vue de nous prononcer sur le montant des capitaux propres par rapport au capital social.

Nous avons effectué nos travaux selon les normes professionnelles applicables en France. Ces normes requiérent la mise en cuvre de diligences destinées a vérifier que le montant des capitaux propres est au moins égal au montant du capital social. Cette vérification a notamment consisté a apprécier l'incidence éventuelle sur la valeur comptable des éléments entrant dans la détermination des capitaux propres des événements survenus entre la date des derniers comptes annuels et la date de notre rapport.

Sur la base de nos travaux, nous attestons que le montant des capitaux propres est au moins égal au montant du capital social.

Fait a Nice, le 4 Mars 2008

Le Commissaire aux Comptes S.C.P. "G. REYNIER - J. LUPO" Gilles REYNIER

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