Acte du 13 février 2003

La fabrication, l'assemblage et le commerce de corps de pression, de chaudronnerie, de piéces en matériaux composites destinés a la circulation des fluides.

Ces activités pouvant etre exercées directement ou indirectement et notamment par voie de création de nouveaux établissements, d'apport, de prise en location-gérance.

Et d'une maniére plus générale, toutes opérations financieres, mobilieres ou immobiliéres pouvant se rattacher directement ou indirectement a l'objet de la société ou a des objets connexes et susceptibles d'en faciliter le développement ou la réalisation.

- KNAPPE COMPOSITES S.A.S.

Il peut étre transféré en tout autre endroit du méme département ou d'un département limitrophe par décision du Président de la société, sous réserve de ratification de cette décision par la prochaine assemblée générale ordinaire, et partout ailleurs en France par décision de l' assemblée générale extraordinaire des actionnaires.

ARTICLE 8 - AUGMENTATION DE CAPITAL Le capital social peut étre augmenté par une décision de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires sur le rapport du Président de la société. Lorsque l'augmentation de capital a lieu par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, l'assemblée générale extraordinaire qui la décide statue aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales ordinaires.

L'assemblée générale peut déléguer au Président de la société les pouvoirs nécessaires a l'effet de réaliser, conformément aux dispositions législatives et réglementaires, l'augmentation de capital en une ou plusieurs fois, d'en fixer les modalités, d'en constater la réalisation et de procéder & la modification corrélative des statuts.

En cas d'augmentation de capital en numéraire, le capital ancien doit, au préalable, etre intégralement libéré.

En cas d'augmentation de capital en numéraire, les actionnaires ont, proportionnellement au nombre de leurs actions, un droit de préférence a la souscription des nouvelles actions émises. Ils peuvent renoncer a titre individuel a leur droit préférentiel conformément aux textes en vigueur. Lorsque l'assemblée l'aura prévu expressément, les actionnaires seront également admis a souscrire ces actions a titre réductible.

En cas d'apports en nature ou de stipulation d'avantages particuliers, un ou plusieurs commissaires aux apports sont désignés, conformément aux dispositions réglementaires.

ARTICLE 10 - REDUCTION DU CAPITAL La réduction du capital est autorisée ou décidée par l'assemblée générale extraordinaire aux conditions prévues par la loi et les régiements ; l'assemblée peut déléguer tous pouvoirs au Président de la société a l'effet de la réaliser.

La réduction du capital a un montant inférieur au minimum légal ne peut étre décidée que sous la condition suspensive d'une augmentation de capital destinée a amener celui-ci a un montant au moins égal a ce minimum, a moins que la société ne se transforme en société d'une autre forme.

En cas d'inobservation de cette régle, tout intéressé peut demander en justice la dissolution de la société. Cette dissolution ne peut toutefois étre prononcée si, au jour ou le tribunal statue sur le fond, la régularisation a eu lieu.

La réduction du capital ne peut porter atteinte a l'égalité entre actionnaires sauf accord unanime de tous les actionnaires. Le projet de réduction de capital est communiqué aux

commissaires aux comptes quarante cinq jours au moins avant la réunion de l'assemblée générale des actionnaires appelée a statuer sur ce projet.

L'achat ou la prise en gage par la société de ses propres actions sont interdits, sauf dispositions légales.

Le représentant de la masse des obligataires et les créanciers dont la créance est antérieure a la date de dépt au greffe du procés-verbal de délibération peuvent former opposition dans les conditions prévues par la législation en vigueur.

Les opérations de réduction de capital ne peuvent commencer pendant le délai d'opposition ni, le cas échéant, avant qu'il ait été statué en premiére instance sur cette opposition.

ARTICLE 11 - LIBERATION DES ACTIONS Le montant des actions a souscrire en numéraire est payable au sige social ou aux caisses désignées a cet effet, a savoir lors de la constitution la moitié au moins et lors des augmentations de capital un quart au moins à la souscription et, le cas échéant, la totalité de la prime d'émission ; le solde restant a verser est appelé par le Président de la société aux conditions et modalités qu'il fixera, sans que la libération intégrale des actions puisse excéder un délai maximum de cinq ans.

Les appels de fonds sont effectués par lettre recommandée avec accusé de réception adressée a chaque actionnaire, trente jours au moins & l'avance.

A défaut par l'actionnaire de se libérer aux époques fixées par le Président de la société, les sommes exigibles sur le montant des actions souscrites par lui portent intérét de plein droit en faveur de la société au taux de l'intérét légal a compter de 1'expiration du mois qui suit la date de l'exigibilité, sans qu'il soit besoin d'une demande en justice ou d'une mise en demeure. De plus, pour obtenir le versement desdites sommes, la société dispose du droit d'exécution et du recours en garantie. Ainsi l'actionnaire qui ne se sera pas exécuté aprés une mise en demeure sera privé du droit d'admission et de vote aux assemblées.

Les actions sont obligatoirement nominatives ; elles donnent lieu a une inscription au compte de leur propriétaire dans les conditions et selon les modalités prévues par les textes en vigueur.

Les actions sont librement négociables sauf dispositions législatives ou réglementaires contraires.

ARTICLE 14 - DROITS ET OBLIGATIONS ATTACHES AUX ACTIONS Chaque action donne droit, dans la propriété de l'actif social, dans le partage des bénéfices et dans le boni de liquidation, a une part proportionnelle à la quotité du capital social qu'elle représente.

Toute action donne droit, en cours de société comme en cas de liquidation, au réglement de la méme somme nette pour toute répartition ou tout remboursement, de sorte qu'il sera, le cas échéant, fait masse entre toutes les actions indistinctement de toute exonération fiscale comme de toutes taxations susceptibles d'étre prises en charge par la société.

Le droit de vote attaché a chaque action démembrée ou non est exercé conformément a la loi.

Les actionnaires ne sont responsables que jusqu'a concurrence du montant de leurs actions.

La possession d'une action emporte de plein droit adhésion aux statuts et aux décisions de 1' assemblée générale.

Les droits et obligations attachés a l'action suivent le titre ; en conséquence, en cas de cession, les dividendes échus et non payés et les dividendes a échoir resteront, sauf clause contraire, attachés aux actions cédées et reviendront au cessionnaire.

Les héritiers ou créanciers d'un actionnaire ne peuvent, sous quelque prétexte que ce soit. requérir l'apposition des scellés sur les biens de la société, en demander le partage ou la licitation, ni s'immiscer en aucune maniére dans son administration. Is doivent, pour l'exercice de leurs droits, s'en rapporter aux inventaires sociaux et aux décisions de l' assembiée générale.

ARTICLE 15 - INDIVISIBILITE DES ACTIONS A l'égard de la société, les actions sont indivisibles. Les copropriétaires d'actions sont tenus de se faire représenter par un seul d'entre eux ou par un mandataire de leur choix ; en cas de désaccord, le mandataire est désigné par le président du tribunal de commerce statuant en référé a la demande du copropriétaire le plus diligent. Toutefois, chacun des indivisaires doit etre convoqué aux assemblées et peut exercer le droit de communication réservé aux actionnaires.

Le droit de vote est exercé par le propriétaire des titres remis en gage, par l'usufruitier dans les assemblées générales ordinaires et par le nu-propriétaire dans les assemblées générales extraordinaires.

Chaque fois qu'il sera nécessaire de posséder plusieurs actions pour exercer un droit quelconque, en cas d'échange, de regroupement, d'attribution de titres, d'augmentation ou de réduction de capital, de fusion ou de toute autre opération sociale, les propriétaires de titres isolés, ou en nombre inférieur a celui requis, ne peuvent exercer ce droit qu'a la condition de faire leur affaire personnelle du groupement et, éventuellement, de l'achat ou de la vente du nombre de titres nécessaires.

ARTICLE 16 - NOMINATION DES DIRIGEANTS La société est administrée par un Président. Les personnes agées de plus de 70 ans ne peuvent étre Présidents ; lorsqu'elles dépassent cet age en cours de mandat, elles sont réputées démissionnaires d'office lors de la plus prochaine assemblée générale.

Le Président est désigné a l' article 38 des statuts pour une durée illimitée.

L'assemblée générale peut, en toute circonstance, révoquer le Président et procéder a son remplacement méme si cette révocation ne figurait pas a l'ordre du jour.

Le Président, nommé en cours de société, peut ne pas étre propriétaire du nombre d'actions fixé ci-dessus au moment de sa nomination, mais doit le devenir dans le délai de trois mois, a défaut de quoi il serait réputé démissionnaire d'office ; de méme sera démissionnaire d'office le Président qui cesse en cours de mandat d'étre propriétaire de ce nombre d'actions a moins qu'il ne régularise sa situation dans un délai de trois mois.

ARTICLE 18 - POUVOIRS DU PRESIDENT Le Président de la société est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance au nom de la société ; il les exerce dans la limite de l'objet social et sous réserve de ceux expressément attribués par la loi aux assemblées d'actionnaires.

Toute limitation des pouvoirs du Président est inopposable aux tiers

ARTICLE 20 - RESPONSABILITE DU PRESIDENT Le Président est responsable envers la société ou envers les tiers, soit des infractions aux dispositions légales, soit des violations des présents statuts, soit des fautes commises dans sa gestion, le tout dans les conditions et sous peine des sanctions prévues par la législation en vigueur.

Les commissaires sont nommés pour six exercices, leurs fonctions expirant aprés l'assemblée générale qui statue sur les comptes du sixieme exercice. Ils sont rééligibles. Les commissaires aux comptes sont investis des fonctions et des pouvoirs que leur confere la loi.

Sont nommés en qualité de premiers commissaires aux comptes de la société :

Titulaire : Société SOVEC - 20, Rue Fernand Pelloutier - ECHIROLLES (Isére) Suppléant : Mr Alain BOUILLOT -- 20, Rue Fernand Pelloutier - ECHIROLLES (Isére)

Pour une durée de 6 exercices soit jusqu'a 1'assemblée générale appelée & statuer sur les comptes de 1'exercice clos le 31 Mars 2009.

Selon l'objet des résolutions proposées, il existe trois formes d'assemblées générales : ordinaires, extraordinaires ou spéciales.

Les régles particuliéres a chacune de ces trois formes d'assemblées générales sont indiquées respectivement ci-aprés. Les régles communes a toutes les assemblées générales, quelle que soit leur forme, sont également indiquées ci-aprés.

ARTICLE 22 - CONVOCATION DES ASSEMBLEES GENERALES Les assemblées générales sont convoquées par le Président de ia société. A défaut, elles peuvent également étre convoquées : par le ou les commissaires aux comptes ; par un mandataire désigné en justice a la demande soit de tout intéressé en cas d'urgence, soit d'un ou plusieurs actionnaires représentant au moins le dixieme du capital social ou un dixieme des actions de la catégorie intéressée, s'il s'agit d'assemblées spéciales ; par le ou les liquidateurs en cas de dissolution de la société et pendant la période de liquidation.

Les assemblées générales sont réunies au siége social ou en tout autre lieu, suivant les indications figurant dans les avis de convocation.

Les assemblées générales sont convoquées dans les conditions fixées par la loi, notamment, les actions étant nominatives, la convocation pourra etre faite par lettre ordinaire adressée a chaque actionnaire ; les actionnaires qui adressent a la société les frais de recommandation peuvent demander à étre convoqués par lettre recommandée. Le délai entre l'envoi de la lettre de convocation et la date de l'assemblée est de quinze jours au moins.

Lorsqu'une assemblée n'a pu délibérer, faute de réunir le quorum requis, la deuxieme assemblée ou, le cas échéant, la deuxieme assemblée prorogée, est convoquée six jours au moins d'avance dans les mémes formes que la premiére. La convocation de cette deuxiéme assemblée reproduit la date et l'ordre du jour de la premiere.

Cependant, le Président de la société doit ajouter a l'ordre du jour les projets de résolutions, présentés par un ou plusieurs actionnaires remplissant les conditions prévues par les textes en vigueur et agissant en conformité avec les dispositions législatives et réglementaires.

soit d'une inscription nominative a leur nom ; soit d'un certificat de l'intermédiaire habilité teneur du compte constatant 1'indisponibilité des actions inscrites en compte jusqu'a la date de l'assemblée.

Un actionnaire peut se faire représenter a l' assemblée par un autre actionnaire ou son conjoint. La procuration est signée par le mandant qui indique ses nom, prénoms et domicile.

Le mandataire n'a pas la faculté de se substituer une autre personne. Pour toute procuration d'un actionnaire sans indication de mandataire, le président de l'assemblée générale émet un votre favorable a l'adoption des projets de résolution présentés ou agréés par lui et un votre défavorable a l'adoption de tous les autres projets de résolution.

Le Président peut, lors d'une suspension de séance, statuer sur les amendements proposés au cours de l'assemblée.

Les personnes morales participent aux assemblées par leurs représentants légaux ou par toute personne dûment et réguliérement habilitée par ces derniers ; les mineurs ou incapables majeurs sont représentés par leur administrateur légal ou leur tuteur, le tout sans qu'il soit nécessaire que le représentant légal de la société, son délégué ou le tuteur soit personnellement actionnaire de la présente société.

Le pouvoir n'est valable que pour une seule assemblée ; il peut cependant étre donné pour l'assemblée générale ordinaire et 1'assemblée générale extraordinaire tenues le méme jour, ou dans un délai de sept jours. Le mandat donné pour une assemblée vaut pour les assemblées successives convoquées avec le méme ordre du jour.

Le vote par correspondance s'exerce selon les conditions et modalités fixées par les dispositions 1égislatives et réglementaires en vigueur.

Les fonctions de scrutateurs sont remplies par les deux membres présents et acceptant de 1'assemblée qui disposent du plus grand nombre de voix.

Le bureau désigne un secrétaire qui peut étre choisi en dehors des actionnaires.

Feuille de présence. Il est tenu pour chaque assembiée une feuille de présence dans les conditions prévues par la loi.

La feuille de présence doit étre émargée par les actionnaires présents et les mandataires. Elle doit etre certifée exacte par le bureau de l'assemblée. Le bureau annexe à la feuille de présence les procurations et les formulaires de vote par correspondance dans les conditions prévues par les textes en vigueur. Les pouvoirs et les formulaires de vote par correspondance devront étre communiqués en méme temps et dans les mémes conditions que la feuille de présence.

Procés-verbaux. Les délibérations de l'assemblée générale sont constatées par des procés- verbaux signés par les membres du bureau ; ces procés-verbaux doivent étre inscrits sur un registre tenu conformément aux dispositions réglementaires.

Les copies ou extraits de ces procés-verbaux, à produire en justice ou ailleurs sont certifiés par le président de la société.

Aprés la dissolution de la société et pendant la liquidation, les copies ou extraits sont certifiés par le ou 1'un des liquidateurs.

Dans toutes les assemblées, ordinaires ou extraordinaires, le quorum est calculé sur 1'ensemble des actions composant le capital social et dans les assemblées spéciales sur l'ensemble des actions de la catégorie intéressée, déduction faite de celles qui sont privées du droit de vote en vertu des dispositions législatives ou réglementaires.

Pour délibérer valablement, l'assemblée doit etre composée d'un nombre d'actionnaire représentant le quart au moins du capital social.

Si cette condition n'est pas remplie, l'assemblée générale est convoquée de nouveau selon les formes prescrites ci-dessus. Dans cette seconde réunion, les délibérations prises sur le meme ordre du jour que la précédente réunion sont valables quel que soit le nombre d'actions représentées.

Les délibérations de l'assemblée générale ordinaire sont prises a la majorité des voix des actionnaires présents, représentés, ou ayant voté par correspondance : les abstentions exprimées en assemblée et dans les formulaires de vote par correspondance sont considérées comme des votes contre.

L'assemblée généraie ordinaire peut prendre toutes les décisions autres que celles ayant pour effet de modifier directement ou indirectement les statuts.

Elle est réunie au moins une fois par an, dans les six mois de la clture de l'exercice social, pour statuer sur les comptes annuels, sauf prolongation de ce délai par ordonnance du président du tribunal de commerce statuant sur requéte du président de la société.

PARTICULIERES AUXASSEMBLEES DISPOSITIONS ARTICLE 28. - GENERALES EXTRAORDINAIRES L'assemblée générale extraordinaire peut prendre toutes décisions et apporter aux statuts, dans toutes leurs dispositions, les modifications, quelles qu'elles soient, autorisées par les lois sur les sociétés par actions simplifiées ; elle ne peut cependant, sauf cas prévu par la loi, augmenter les engagements des actionnaires que par une décision unanime.

L'assemblée générale extraordinaire se compose de tous les actionnaires quel que soit le nombre de leurs actions, pourvu qu'elles aient été libérées des versements exigibles. Pour délibérer valablement, l'assemblée doit etre composée d'un nombre d'actionnaire représentant le tiers au moins du capital social.

Si cette condition n'est pas remplie, l'assemblée générale extraordinaire est convoquée de

nouveau selon les formes légales en reproduisant l'ordre du jour et indiquant la date et le résultat de la précédente assemblée : elle délibere valablement si elle est composée d'un nombre d'actionnaires représentant le quart au moins du capital social. A défaut de ce dernier quorum, la deuxiéme assemblée peut &tre prorogée a une date postérieure de deux mois au plus a celle a laquelle elle avait été convoquée.

Les délibérations de l'assemblée générale extraordinaire sont prises a la majorité des deux tiers des voix des actionnaires présents, représentés, ou ayant voté par correspondance ; les abstentions exprimées en assemblée et dans les formulaires de vote par correspondance sont considérées comme des votes contre.

L'assemblée générale extraordinaire peut statuer aux conditions de quorum et de majorité prévues pour les assemblées générales ordinaires lorsque 1'augmentation du capital a lieu par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission.

Lorsque l'assemblée générale extraordinaire délibére sur l'approbation d'un apport en nature ou l'octroi d'un avantage particulier, les actions de l'apporteur ou du bénéficiaire ne sont pas

prises en compte pour le calcul de la majorité ; l'apporteur ou le bénéficiaire n'a voix délibérative ni pour lui-méme, ni comme mandataire.

La décision d'une assemblée générale extraordinaire de tous les actionnaires de modifier les droits relatifs a une catégorie d'actions ne deviendra définitive qu'aprés approbation par l'assemblée spéciale des actionnaires de cette catégorie. Les assemblées spéciales sont convoquées et délibérent dans les mémes conditions que l'assembiée générale extraordinaire mais le quorum requis pour délibérer valablement est sur premiére convocation de la moitié et sur deuxiéme convocation du quart des actions ayant le droit de vote et dont il est envisagé de modifier les droits.

Par exception, le premier exercice sera clos le 31 Mars 2004.

ARTICLE 31 - COMPTES A la clture de chaque exercice, le président dresse 1inventaire et les comptes annuels comprenant le bilan, le compte de résultat et une annexe. Il établit en outre un rapport de gestion écrit. Le cas échéant, il établit les documents comptables prévisionnels dans les conditions prévues par la loi.

Ces documents sont mis a la disposition des commissaires aux comptes dans les conditions légales et réglementaires en vigueur.

A compter de la convocation a l'assemblée générale ordinaire annuelle et au moins pendant le délai de quinze jours qui précede la date de la réunion, tout actionnaire peut prendre connaissance au siége social des documents dont la communication est prévue par ies lois et réglements en vigueur.

Sur le bénéfice de l'exercice, diminué le cas échéant des pertes antérieures, il est fait un prélevement d'un vingtieme au moins, affecté a la formation d'un fonds de réserve dit < réserve légale >. Ce prélévement cesse d'étre obligatoire lorsque ledit fonds atteint une somme égale au dixieme du capital social. Il reprend son cours lorsque, pour une cause quelconque, la < réserve légale > est descendue au-dessous de cette fraction.

L'assemblée décide souverainement de l'affectation du solde du bénéfice augmenté, le cas échéant, des reports bénéficiaires antérieurs ; elle détermine notamment la part attribuée aux actionnaires sous forme de dividende.

L'assemblée générale peut décider la mise en distribution de sommes prélevées sur les réserves dont elle a la disposition ; en ce cas, la décision indique expressément les postes de réserves sur lesquels les prélévements sont effectués.

Les pertes reportées par décision de l'assemblée générale sont inscrites à un compte spécial figurant au passif du bilan, pour étre imputés sur les bénéfices des exercices ultérieurs jusqu'a extinction, ou apurées par prélevement sur les réserves.

ARTICLE 33 - MISE EN PAIEMENT DES DIVIDENDES Les dividendes des actions sont payés aux époques et lieux fixés par l'assemblée ou par le président dans un délai maximal de neuf mois a compter de la cloture de l'exercice. La prolongation de ce délai peut etre accordée par décision de justice. Aucun acompte sur dividende ne peut etre versé si les conditions prévues par la loi ne sont au préalable remplies.

ARTICLE 34 - CAPITAUX PROPRES INFERIEURS A LA MOITIE DU CAPITAL SOCIAL Si, du fait de pertes constatées dans les documents comptables, les capitaux propres de la société deviennent inférieurs a la moitié du capital social, le président est tenu de réunir une assemblée générale extraordinaire dans les quatre mois qui suivent 1'approbation des comptes ayant fait apparaitre ces pertes, a l'effet de décider s'il y a lieu a dissolution anticipée de la société. La résolution adoptée par 1' assemblée est publiée et donne lieu a 1'accomplissement des formalités réglementaires.

Si la dissolution n'est pas prononcée, la société est tenue, au plus tard a la clôture du deuxiéme exercice suivant celui au cours duquel la constatation des pertes est intervenue et sous réserve des dispositions légales ayant trait au montant minimal des sociétés anonymes, de réduire son capital d'un montant au moins égal a celui des pertes qui n'ont pu étre imputées sur les réserves si, dans ce délai, les capitaux propres n'ont pas été reconstitués & concurrence d'une valeur au moins égale a la moitié du capital social.

A défaut de réunion de l'assemblée générale, comme dans le cas ou cette assemblée n'a pas pu délibérer valablement sur derniére convocation, tout intéressé peut demander en justice la dissolution de la société. Il en est de méme si les dispositions de l'alinéa 2 ci-dessus n'ont pas été appliquées. Dans tous les cas, le tribunal peut accorder a la société un délai maximum de six mois pour régulariser la situation ; il ne peut prononcer la dissolution, si, au jour ou il statue sur le fond, cette régularisation a eu lieu.

ARTICLE 35 - DISSOLUTION A toute époque et en toutes circonstances, l'assemblée générale extraordinaire peut, sur la proposition du président de la société, prononcer la dissolution anticipée de la société. Un an, au moins, avant la date d'expiration de la durée de la société, le président convoque 1'assemblée générale extraordinaire des actionnaires a 1'effet de décider si la société doit étre prorogée ou non.

La dissolution pourra également intervenir par décision judiciaire dans les cas prévus par la loi.

La nomination des liquidateurs met fin aux pouvoirs du président de la société et de tous mandataires, ainsi que des commissaires aux comptes.

Durant la liquidation, l'assemblée générale conserve les mémes attributions que pendant le cours de la société ; elle confere, s'il y a lieu, tous pouvoirs spéciaux aux liquidateurs, elle approuve les comptes de liquidation et donne décharge aux liquidateurs.

Les liquidateurs ont mission de réaliser, méme a l'amiable, tout l'actif mobilier et immobilier de la société et d'éteindre le passif. Sauf les restrictions que l'assemblée générale peut y apporter, ils ont, a cet effet, en vertu de leur seule qualité, les pouvoirs les plus étendus d'aprés les lois et usages du commerce, y compris ceux de traiter, transiger, compromettre, conférer toutes garanties méme hypothécaires, s'il y a lieu, consentir tous désistements et mainlevées avec ou sans paiement.

Une assemblée extraordinaire est nécessaire pour consentir une cession globale de l'actif, un apport de l'actif a une autre société, procéder a toutes opérations de fusion, ou scission, apporter aux statuts toutes modifications correspondant aux besoins de la liquidation

En cas de décés, démission ou empéchement du ou des liquidateurs, l'assemblée convoquée par l'actionnaire le plus diligent pourvoit a son remplacement.

Le produit de la liquidation est employé d'abord a éteindre le passif. Aprés ce paiement et le rglement des frais de liquidation, l'excédent sera réparti a titre de remboursement de capital en premier lieu et de distribution de boni de liquidation ensuite. Au cas de partage en nature des biens sociaux, l'assemblée pourra décider a 1'unanimité de l'attribution de biens a certains associés.

ARTICLE 37 - CONTESTATIONS Toutes les contestations qui peuvent s'élever pendant la durée de la société ou lors de sa liquidation, soit entre les actionnaires et la société, le président ou les commissaires aux comptes, soit entre les actionnaires eux-mémes relativement aux affaires sociales, sont soumises a la juridiction des tribunaux compétents.

- Mr Thomas Holger KNAPPE demeurant à GRABAU (Allemagne), Ringstrasse,

soussigné, qui déclare accepter cette nomination en précisant qu'aucune régle 1égale ne s'y oppose.

La publication de la société sera effectuée :

par insertion dans un journal d'annonces légales du département du siege social, de 1'avis de constitution :

par le dépôt, en double exemplaire, au greffe du tribunal de commerce, des pieces prévues par le nouveau code de commerce :

et par l'immatriculation au registre du commerce et des sociétés du lieu du siége social.

Tous pouvoirs sont donnés a cet effet au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait des présents statuts, comme de toutes autres pieces qui pourraient étre déposées.

En outre et dés a présent, les actionnaires appelés a exercer la direction générale de la société sont autorisés a réaliser les actes et engagements entrant dans le cadre de l'objet social et de leurs pouvoirs. Aprés immatriculation de la société au registre du commerce et des sociétés, ces actes et engagements seront soumis a l'approbation de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires appelée a statuer sur les comptes du premier exercice social. Cette approbation emportera de plein droit reprise par la société desdits actes et engagements aui seront réputés avoir été souscrits ds l'origine par la société.

ARTICLE 40 - FRAIS Les frais, droits et honoraires des présentes et de leurs suites incombent conjointement et solidairement aux soussignés, au prorata de leurs apports, jusqu'a ce que la société soit immatriculée au registre du commerce et des sociétés. A compter de cette immatriculation, ils seront pris en charge par la société qui devra les amortir avant toute distribution de dividendes et au plus tard dans un délai de cinq ans.

Fait & MALATAVERNE

L'an deux mille ti's Et le vingt : JQnvst

En autant d'originaux que nécessaire pour le dépt d'un exemplaire a l'enregistrement et deux exemplaires au greffe du tribunal de commerce.

Thomas Holger KNAPPE Nils KNAPPE